Дмитрий Исаакович Леус: Леус

Показаны сообщения с ярлыком Леус. Показать все сообщения

воскресенье, 20 декабря 2015 г.

Генерация за копейки - Дмитрий Исаакович Леус

Автор: Дмитрий Леус

Оптовая генерирующая компания № 2(или просто ОГК-2) сформировалась в результате реформы РАО ЕЭС в середине 2000-ых годов. ОГК-2 одна из крупнейших электрогенерирующих компаний России для оптового рынка, с установленной мощностью около 18 ГВт. Основным собственником компании является компания Газпромэнергохолдинг, кому она принадлежит не трудно догадаться из названия.

Выработка и реализация электроэнергия, это своего рода показатель состояния дел в экономике страны, чем больше её производят, тем выше показатели темпов роста экономике. К сожалению, с 2011 года темпы роста экономики нашей страны неуклонно снижались, пока совсем не свалились в рецессию и спад. Как результат и акции компании ОГК-2 снизились с 2 рублей 2010 года, до 20 копеек в нынешнем году (см. Рисунок №1). Но не только это повлияло на столько радикальное снижение стоимости компании, при разделе РАО ЕЭС новые компании получили обязательства по вводу новых мощностей, так называемые договора о предоставлении мощности. Компания ОГК – 2 до 2018 года должна ввести в строй более 3 ГВт новых электростанций, финансирования строительства легко тяжким грузом на компанию, пришлось привлекать долгосрочные кредиты и займы. В условиях избытка мощности, возросла конкуренция, в отрасли остается много не востребованной генерации. Не до конца проработанные и отрегулированные механизмы энергетического рынка, также оказали негативный эффект на всю отрасль.

ОГК-2, Дмитрий Леус

Рисунок №1. Котировки ОГК-2 в 2015 году.

Но не все так плохо в компании. В 2016 году компании предстоит ввести большую часть новой электрогенерирующей мощности, выполнив свои обязательства по договору о предоставлении мощности, что позволит увеличить выручку значительно, так как согласно этим договорам новая мощность будет оплачиваться по повышенным тарифам. Новые блоки более экономично расходуют природные ресурсы, это сократит издержки в производстве электроэнергии. Плюс ко всему, строительство большинства объектов завершиться, и это уберет значительную статью затрат в бухгалтерской отчетности компании. Компания уже начинает выплачивать дивиденды, а с годами они будут только расти и расти.

В конце этого года Минэнерго проведет конкурентный отбор мощности на три года, 2017 – 2019 года, ОГК-2 имеет хорошие шансы на отбор большего числа своей мощности. Поддержку должна оказать восстанавливающая экономика страны, возрастет число потребителей и объём потребления электроэнергии.

Материнская компания намеривается подготовить IPO Газпромэнергохолдинга, собственника ОГК-2, а перед IPO цены на активы повышаются в разы, ни кто не хочет продать дешево за копейки хороший актив. Правда будет это не раньше 2017-2018 года, но ни что не мешает вырасти акциям компании к этому времени. Сейчас ОГК-2 имеет самый низкий коэффициент по соотношению цена/установленная мощность, по сравнению с другими компаниям сектора электрогенерации.

С технической точки зрения сейчас идеальный момент для покупки акций, котировки близки к восходящей линии тренда и к линии сопротивления на уровне 20 копеек. А как вы сами видите, котировки компании, преодолев уровень сопротивления, повысились в 2 раза в текущем году, продемонстрировав, насколько актив недооценен. Сейчас и технически, и фундаментально компания имеет потенциал хорошего роста. Спешите купить генерацию за копейки, скоро она уже будет стоить рубли.

понедельник, 14 декабря 2015 г.

Dmitry Isaakovich Leus “The Development of the Russian Regions is Our Means of Survival”

The Russian banking system is showing signs of a liquidity crisis, with growing fears of a financial crisis, and Alexei Kudrin is speaking about a full-fledged economic crisis. At the same time, the Chairman of Bank Zapadny, Dmitry Leus, speaks about hyper-liquidity and contemplates conducting an IPO.

- Dmitry Isaakovich, there is a general belief that small banks must specialize in order to be successful. On the other hand, you offer a relatively broad product line and behave like a universal bank. Why did you choose such a strategy?

- Dmitry Leus: The truth is that we are not a universal bank in the full sense of the term, as our main focus is still in retail banking. But our retail offering is universal indeed – mortgage loans, car loans, overdraft loans, and other consumer lending products. When it comes to loans for small and medium-sized enterprises (SME), we currently adopt a more cautious approach. I am not saying that we are not working at all in that sector, but corporate lending requires a more complex analysis of our customers. In addition, the last two years have seen defaults mostly in the sector of SME lending.

On the other hand, an analysis of default statistics shows that mortgage lending is a relatively safe product. Unfortunately, it is impossible to survive from mortgages only, due to lower profit margins in this segment.

- Can you tell us more about the mortgage lending market? Are you working with the Agency for Housing Mortgage Lending (AHML), an institution studying the international experience of mortgage lending in order to introduce best practices into Russia?

- Dmitry Leus: AHML requires its partners to fulfil certain criteria. However, in my opinion, a large part of our country does not meet these criteria. Unfortunately, unofficial revenues still constitute an important part of the Russian economy.

In general, the belief that credit should only be awarded based on documented income is misguided. Take a 15-year mortgage – who in our country can look back to a 15-years track record within one single company? The focus should therefore be on the collateral. If a loan can be justified in light of the collateral, then less attention should be given to the income history of the creditor.

- Does that mean that you raise capital based on your liabilities?

- Dmitry Leus: Correct. We basically use deposits when lending, in addition to the Bank’s capital, of course.

- Is this not too risky? A bank’s liabilities are of a short-term nature, as deposits may be withdrawn at any moment. A bank’s assets, however, often take years to mature.

- Dmitry Leus: I do not deny that there is a certain risk involved. Nevertheless, on average, a mortgage loan’s maturity amounts to 5 years. In addition, any loan, even if it hasn’t been awarded according to AHML standards, may be ultimately sold. Sberbank, for instance, offers such programmes, as well as the other banks. There are also partner programmes that allow raising liquidity when necessary. But for us this is the last resort, because it is not our goal to work as an agent. We intend to preserve our client base and to offer them the products and services they ask for.

суббота, 5 декабря 2015 г.

Наше все

Автор: Леус Дмитрий Исаакович

30.11.2015

Банкрот, год назад казалось, что это слово подходит как нельзя лучше к компании Игоря Зюзина – «Мечел». У компании были гигантские долги, более 9 миллиардов долларов, показатель чистый долг/EBITDA зашкаливал за 10, кредиторы один за другим начали требовать возврата долгов в судебном порядке, подавая иски. Капитализация упала до уровня меньше 100 миллионов долларов, со своего пика в 18 миллиардов долларов. Цены на уголь и железную руду падали стремительно, не нащупывая дно и превосходя самые худшие ожидания аналитиков…

Но случилась девальвация рубля, и экономическая ситуация на предприятии начала кардинально меняться, потому что большая часть затрат у компании номинирована в рублях, а солидная часть продукции уходит на экспорт. К тому же компания завершила строительства универсального рельсобалочного стана на челябинском металлургическом комбинате. Начала добычу угля на новом Эльгинском угольном месторождении. И ситуация начала постепенно выправляться, акции компании резко подскочили с 11 до 100 рублей за одну обыкновенную акцию на спекулятивном спросе (см. рисунок №1).

Мечел — Дмитрий Леус

Рисунок 1. Котировки акций Мечел обыкновенная в 2015 году.

Однако ситуация до сих пор не простая. Для того чтобы понять причину таких проблем надо сделать шаг назад в историю. На волне подъёме цен на сырьевые товары компания скупала, по большей части, зарубежные активы сомнительного качества, по завышенным ценам, от которых потом пришлось избавляться за мизерную стоимость, а долги-то остались. Плюс пришлось занимать у банков деньги на освоение Эльгинского угольного месторождения, строительства универсального рельсобалочного стана и модернизацию остального производства. На пике рыночных цен, менеджмент халатно отнесся к возможным рискам, за что компания и поплатилась, когда цены на продукцию в 2012 году начали снижаться, дойдя до того, что компании не хватало денег для погашения процентов по долгам, не говоря уже о самом долге. Также явно не способствовало и замедление темпов роста экономике в нашей стране, подливая масла в разгорающийся огонь.

С девальвацией рубля, у компании появился свет в конце тоннеля, правда очень-очень длинного ещё. Для того, чтобы как-то выправить ситуацию компания начала распродажу части активов, практически избавившись от больше части зарубежных заводов, сократив издержки на их содержание и немного уменьшив свой долг за счет этого.

Главной надеждой у Мечела связаны с Эльгинским угольным месторождением, содержащим более 2 млрд. тонн коксующегося угля, дефицитных марок, ежегодная добыча на котором, после выхода на проектную мощность составит около 30 миллионов тонн. Низкая себестоимость добычи открытым карьерным способом и близость к экспортным морским портам, делают этот актив очень ценным. Уже по итогам этого года добыча составит более 4 миллионов тонн, постепенно увеличивающая от месяца к месяцу. Для дальнейшего освоения, имеется открытая кредитная линия от ВЭБа, на сумму 2 млрд. долларов, которая сейчас заморожена до решения проблем с кредиторами.

А этим проблемы решаются. Уже подписаны соглашения с Газпромбанком и банком ВТБ, до конца года ожидается подписания со Сбербанком, основными кредиторами компании на реструктуризацию долгов, с заморозкой выплат до апреля 2017 года. Облигационные займы также были реструктуризированы. Общий долг сократился до 6,3 млрд. долларов по состоянию на сентябрь 2015 года.

Ещё один актив, который уже начал процесс отдачи, это универсальный рельсобалочный стан челябинского металлургического комбината мощность 1,1 млн. тонн продукции в год. Развитие БАМ и перспективы постройки ВСМ Москва – Казань, дают хорошие надежды на закупки рельсов со стороны РЖД, а при повышение ВВП в стране, и со стороны строительных компаний стоит ожидать закупки продукции.

Даже при таких ценах на сырье (уголь, железную руду, сталь) компания генерирует не плохой денежный поток уже сейчас, а если начнется новый экономический цикл в мире, то стоит ожидать подъёма цен на продукцию. Недавно Джордж Сорос купил крупный пакет акций одной американской угольной компании, уж он то точно знает когда надо покупать.

Инвестиции в "Гадкого утенка"

Автор: Леус Дмитрий Исаакович

30.11.2015

Мечел — Дмитрий Леус

Рисунок 1. Котировки акций Мечел обыкновенная в 2015 году.

вторник, 10 ноября 2015 г.

I see great potential in the revival of small and medium-sized businesses in the Russian regions."

Providing corporate loans requires a jeweler-like approach. The Chairman of the Board of Directors of Bank Zapadny, Dmitry Leus, talks about his partnership with Vnesheconombank (VEB), today’s survival strategies of Russian niche commercial banks, the idiosyncrasies of state-of-the-art risk management, and the Bank’s expansion plans.

By Natalia Trushina, Bankir.ru

- Dmitry Isaakovich, what is your assessment of the current state of the Russian economy? Is the banking sector feeling the stagnation announced by certain analysts?

- Dmitry Leus: To give assessments and predictions is an ungrateful task. The Russian and worldwide economy are such that no one can hope to grasp the full picture and make plausible forecasts. Today, even senior analysts equipped with the most refined methods of forecasting struggle at making straightforward statements. I will therefore not engage in forecasts and complex theories. However, I am prepared to share some simple thoughts on the current market situation.

In my view, at the present moment, both a crisis and a sudden breakdown are equally unlikely. I rather expect a situation of slow stagnation requiring some time for adaptation. The banking sector, the regulator, and private enterprises will need to renew their focus on their core activities. In such circumstances, it is necessary for market participants to adjust their behavior in order to work effectively and survive.

We must keep in mind that the popularity of any bank’s core products is in many ways a function of the general market situation. How to explain otherwise the fact that in the recent years almost all financial institutions rushed into consumer credits? Banks are only prepared to take risks if they are rewarded by profits. If, however, costs of funds are high, banks need to play by different rules in order to develop in a sustainable way.

Thus, as long as costs of funds were low, actively increased its mortgage loan portfolio. At the same time, we heavily invested into our IT infrastructure, created a professional management team, and opened up new branches in strategic locations. However, we were obliged to adjust our expansion plans in the aftermath of the 2008 financial crisis. For a short while, we had recourse to various refinancing options, but quickly realized that our profit margin in this particular segment was too small. Like many other financial market players, we finally had to adapt our strategy to the new environment. Hence, our attention switched to new lending products with smaller margins but higher volumes, and to repayment schedules ranging between 2 and 3 years.

Currently, we plan to slowly return to mortgage lending, albeit on a much smaller scale than before.

- Could we say that Bank, like most of its competitors, is currently mainly active in the segment of consumer loans?

- Dmitry Leus: This is correct, but we are not inactive elsewhere, and plan to expand our presence in other sectors too. Consumer loans constitute a significant part of our current portfolio, but we also plan to address the capital needs of small and mid-size businesses (SMB) and to provide corporate loans.

As you may know, we have recently signed our first contract with SME Bank (The Russian Bank for Small and Medium Enterprises Support) – a subsidiary of Vnesheconombank (VEB). Funds will be used for corporate lending, mainly through our regional offices. This will undoubtedly have a positive impact on the development of Russia’s regional economy. Bank has the intention of continuing its co-operation with SME Bank and signing additional contracts over RUB 3bn.

Overall, we have been providing loans to SME Bank for quite some time. For example, in the past we offered a product called “The Millionaire”, whereby individual entrepreneurs were eligible to receive credits amounting to RUB 1 million if they met certain criteria. Accordingly, we have accumulated experience in valuing small businesses and have even developed our own approach when lending to entrepreneurs. This is a practice we can always return to, even when times are difficult.

It is my deep conviction that banks need to be diversified, even if some of my Russian colleagues may disagree. In today’s market environment, only effective diversification is able to successfully mitigate certain regulatory risks. However, as long as there is a popular consensus that higher than normal profit margins can only be reached at the price of higher risks, even a profitable bank may face the risk of a regulatory crackdown if it concentrates its assets in high-margin product lines.

понедельник, 12 октября 2015 г.

Ипотека - Леус Дмитрий Исаакович- часть 3

Часть2

Нюансы погашения

Существуют два способа погашения ипотечного кредита – дифференцированными платежами и аннуитетными.

При аннуитетном платеже вы каждый месяц отдаете банку одинаковую сумму денег (при этом сначала погашаются преимущественно проценты). При дифференцированной схеме размер платежей каждый месяц – разный. Максимальным он будет в самом начале, а затем станет уменьшаться (за счет того, что проценты начисляются на все меньшую и меньшую сумму долга).

Сергей Арзянцев (Номос-банк) считает, что дифференцированный платеж – это маркетинговый ход, применяемый некоторыми игроками, чтобы показать меньший объем переплаты по кредиту и якобы большую выгодность такого предложения. На самом же деле такой график платежей ничем не лучше, и даже менее выгоден для заемщика. По словам эксперта, реальная стоимость денег и при аннуитете, и при дифференцированном платеже в случае одинаковой процентной ставки не будет различаться.

Дмитрий Леус придерживается иной точки зрения и приводит такой пример. Предположим, вы взяли 1 млн. рублей сроком на 10 лет под 11,25% годовых. В случае аннуитетных платежей на протяжении всего срока обслуживания долга вы будете выплачивать одну и ту же сумму – 13 854 рубля. При этом состав платежей будет изменяться следующим образом: в первый месяц погашение основного долга составит 4607 рублей, проценты – 9246 рублей, в последний месяц 27 486 рублей и 271 рубль, соответственно. За весь срок действия кредита переплата по процентам составит 676 412 рублей (без учета единовременных и ежемесячных комиссий и страховки).

При дифференцированных платежах первый платеж будет включать сумму основного долга – 8333 рубля, и проценты – 9246 рублей, то есть общая сумма платежа будет больше, чем в первом примере – 17 579 рублей. Затем размер задолженности по основному долгу будет уменьшаться на 8333 рубля, и процентные платежи – тоже: второй месяц – 17 805 рублей, третий месяц – 17 703 рубля и т.д. В последний месяц общая сумма платежа составит 8408 рублей, из которых 8333 рубля – основной долг, и 74 рубля – проценты. За весь срок действия кредита переплата по процентам составит 566 893 рубля (также без учета единовременных и ежемесячных комиссий и страховки).

Леус Дмитрий Исаакович :Таким образом, при равной процентной ставке общая сумма задолженности при дифференцированных платежах будет меньше на 109 519 рублей, чем при аннуитетных. Получается, что дифференцированный платеж для заемщика выгоднее.

И все же, по мнению Сергея Арзянцева, в дифференцированной схеме есть один нюанс. «Когда вам «продают» дифференцированную схему, вам сравнивают переплату со схемой аннуитета при условии, что вы не будете осуществлять досрочное погашение кредита, но забывают о том, что никто не мешает вам платить столько же, сколько и при дифференцированной схеме, погашая часть кредита досрочно, – говорит он. – Если делать так, то ваша структура платежей будет абсолютно идентичной дифференцированной схеме, а итоговая переплата окажется точно такой же».

* Цифры действительны на момент написания статьи

суббота, 10 октября 2015 г.

Ипотека - Леус Дмитрий Исаакович- часть 2

Часть1

Условности

Принимая решение об ипотеке, не только вы оцениваете свои силы и возможности, но и банк – ваши.

Как отмечает Наталья Коняхина, у заемщика, в первую очередь, должна быть стабильная работа. «Хорошо, если в собственности есть квартира, дача, машина или другое имущество, – говорит эксперт. – Немаловажное значение имеет и положительная кредитная история».

«К официальному подтверждению дохода многие банки относятся более лояльно, – рассказывает Дмитрий Леус. – Я считаю, что по большому счету особого смысла в справке по форме 2-НДФЛ нет, ведь даже имея на руках такую справку, точно спланировать доходы на 10–15 лет вперед (то есть на срок ипотечного кредита) просто невозможно». Поэтому сегодня многие банки рассматривают возможность подтверждения доходов заемщика справкой по форме банка. Правда, нужно учитывать, что в этом случае процентные ставки по ипотечному кредиту могут быть несколько выше.

Возраст клиентов на момент получения кредита чаще всего находится в диапазоне от 27 до 45 лет. Впрочем, бывают и более широкие возрастные «рамки». «У нас, например, кредит могут оформить люди от 21 года до 60 лет», – отмечает Леус.

Лучшая ставка

Еще одним важным аспектом, над которым стоит задуматься, – это валюта, в которой вы будете брать кредит.

«Лучше брать ипотечный кредит в той валюте, в которой заемщик получает доход, чтобы в условиях неблагоприятной экономической обстановки не столкнуться с увеличением стоимости кредита из-за скачков курсов валют», – утверждает Наталья Коняхина. «Для заемщика с доходами в рублях кредит должен браться только в рублях без каких-либо оговорок, – соглашается Сергей Арзанцев. – Рассчитывать на падение курса доллара и евро к рублю бессмысленно». «Если у заемщика рублевый доход, то однозначно в рублях, – говорит и Дмитрий Леус.– Это как минимум поможет избежать рисков, связанных с колебаниями курсов валют». По его мнению, не стоит также обольщаться предложениями, связанными с плавающими ставками, которые обычно привязаны к таким инструментам как MosPrime, Libor или ставке рефинансирования Центрального банка. «Не советую делать этого, – замечает Леус. – Изменение ставок в ближайшей перспективе возможно только в сторону повышения, и любая неопределенность в этом вопросе – лишний дискомфорт для заемщика».

С другой стороны, сделав нехитрый расчет, можно увидеть, что именно предложения с плавающими ставками являются довольно привлекательными. Например, в одном ипотечном банке есть программа, где первые пять лет действует ставка в 9,75%, а последующие годы – 4,5% плюс ставка MosPrime (сегодня этот индекс составляет 6,64%*).

Банк, где комфортно

Выбирая банк, в котором вы намерены получить ипотечный кредит, нужно обратить внимание и на некоторые второстепенные, но не менее значимые детали.

«Лучше брать кредит в стабильном банке с хорошей репутацией, для которого ипотечное кредитование является приоритетным направлением бизнеса», – считает Наталья Коняхина (СМП банк). «Сначала нужно поинтересоваться, в какой валюте банк готов выдать вам кредит, – дополняет Дмитрий Леус. – Затем рассмотреть процентные ставки, и обязательно узнать, какие требования предъявляет банк к предмету залога, то есть к приобретаемой недвижимости».

По словам Сергея Арзянцева, обращать внимание нужно не только на размер предлагаемой процентной ставки, но и возможность банка кредитовать различные варианты недвижимости, такие, например, как квартиры с перепланировкой или квартиры, пробывшие в собственности продавца менее трех лет. «Вы можете также обратить внимание и на то, учитывает ли банк дополнительные доходы, подтвержденные не только справкой 2-НДФЛ, а также возможность привлечения дополнительных созаемщиков не из числа супругов», – дополняет эксперт. Иногда это бывает действительно важно. Например, когда не хватает каких-нибудь 5 тыс. рублей «белого» дохода, чтобы получить заветный «лимит» на покупку понравившейся квартиры.

Между тем, нельзя забывать о качестве банковского обслуживания. Всегда смотрите на уровень сервиса при первом посещении. Если в банке за клиентом закрепляют персонального менеджера, это очень хорошо. По крайней мере, сие означает, что в будущем вам не придется бегать от одного специалиста к другому, пытаясь выяснить какие-то вопросы. Да и пакет документов, который требуется для оформления сделки и получения кредита, довольно объемный. Потому просто необходимо, чтобы в банке был как минимум один человек, ответственный за процедуру взаимодействия кредитора с вами.

Кроме того, помните, что приходить в банк вам придется впоследствии каждый месяц, то есть много-много раз. Важно, чтобы там отсутствовали очереди, и был удобный график работы офиса. До сих пор встречаются банки, которые закрываются в 18.00. Это весьма странно, учитывая то, что у большинства их клиентов рабочий день заканчивается как минимум в это же время, а то и позже.

По словам Сергея Арзянцева, также сразу стоит выяснить и все разовые платежи по кредиту, которые вам потребуется оплатить при получении займа.

Часть 3

четверг, 8 октября 2015 г.

Ипотека - Леус Дмитрий Исаакович

Покупка квартиры – это не та история, когда нужно бросаться в омут с головой. Особенно если речь идет о приобретении недвижимости в кредит. Что следует учесть заемщику при выборе ипотечной программы?

Предположим, вы задумались над тем, чтобы улучшить жилищные условия: переехать, наконец, в свою квартиру со съемной, или купить «трешку» вместо «двушки», или перебраться поближе к центру. Желание есть, но… осуществить его не по карману. И вот тут на ум приходит ипотека.

Кто-то говорит, что это – кабала, но ведь, согласитесь, накопить несколько миллионов самому в большинстве случаев бывает трудно. Конечно, у ипотеки есть как плюсы, так и минусы. Да и нюансов в этом вопросе очень много. Ипотечному заемщику следует их знать, чтобы избежать в перспективе проблем, взяв кредит в первом попавшемся банке, согласившись на любые условия в погоне за мечтой о скорейшем приобретении недвижимости.

Брать или не брать?

В августе-сентябре 2011 года условия для заемщиков на рынке ипотечного кредитования были весьма привлекательными. Рынок оказался насыщен банковскими предложениями, разнообразными акциями, скидками. Многие кредиторы в борьбе за клиентов устроили «соревнование» между собой по снижению ставок, смягчению условий и внедрению дополнительных привлекательных опций.

Затем возникли опасения по поводу возможности «второй волны» кризиса. И ситуация на рынке ипотеки стала меняться. Сейчас ряд банков начали повышать ставки по кредитам, в том числе ипотечным.

Правда, пока это повышение относительно незначительное – в среднем на 1%. «Тем, для кого приобретение жилья с помощью ипотеки является вопросом актуальным, я бы посоветовал поспешить и успеть взять кредит уже сейчас», – рекомендует председатель совета директоров Дмитрий Леус, аргументируя свою позицию тем, что снижения ставок в ближайшей перспективе не предвидится. Скорее, наоборот. «В кризисных условиях банки, как правило, не только увеличивают процент за пользование кредитом, но еще и ужесточают условия андеррайтинга, – поясняет эксперт. – Иными словами, к рассмотрению клиентских заявок банки подходят жестче, и получить согласие банка на получение ипотечного кредита будет сложнее». «Многие банки в настоящее время начали ужесточать условия кредитования, это является следствием удорожания кредитных ресурсов. Лучше успеть запрыгнуть в вагон низких ставок сейчас», – подтверждает начальник Управления ипотечного кредитования Номос-банка Сергей Арзянцев.

Год – не срок

Принимая решение об ипотеке, первоначально нужно оценить свои возможности. Подойти к этому вопросу следует с максимальным скептицизмом. Ведь этот кредит вам, быть может, придется обслуживать два–три десятка лет.

Впрочем, как отмечает начальник управления ипотечного и потребительского кредитования СМП банка Наталья Коняхина, срок кредитования каждый заемщик определяет для себя сам. «В основном, люди берут ипотечный кредит на 10–15 лет, а погашают за 5–7 лет», – говорит она. «Чем дольше срок – тем больше переплата, – предостерегает Дмитрий Леус. – Если позволяет доход, то я бы посоветовал выплатить ипотечный кредит досрочно».

При принятии решения о покупке квартиры с помощью кредита потенциальным клиентам важно понять, что ипотека – это не так страшно и недоступно, как иногда кажется. Более того, для многих ипотечный кредит является единственной возможностью купить собственное жилье, не накапливая требуемые суммы годами и не теряя деньги из-за инфляции. По мнению Дмитрия Исааковича Леуса, ипотека – уже давно достаточно удобный, отлаженный и доступный инструмент решения жилищного вопроса.

С другой стороны, ошибочно было бы считать, что кредит – это что-то неважное или необязательное. Долг придется возвращать на регулярной основе. Соответственно, необходимо рассчитать, какую часть семейного дохода можно будет отдавать в счет погашения долга, не пересев при этом на «хлеб и воду».

Часть 2

понедельник, 5 октября 2015 г.

Дмитрий Исаакович Леус: «Развитие» Часть 6

Часть 5

— ДмитрийИсаакович Вы увеличиваете капитал. За счет чего?

— За счет прибыли и допэмиссии акций.

— Допэмиссию выкупают нынешние акционеры?

— Да.

— Вы сейчас размещаете облигационный заем. Кто покупатели, какова доходность?

— В принципе, есть понимание, кто эти облигации купит, андеррайтер у нас довольно известный. Даже если вдруг по каким-то причинам рынок эти бумаги не возьмет, часть выпуска возьмет на себя наш андеррайтер, часть — наши партнеры. Привлеченные деньги пойдут на финансирование тех продуктов, которые мы сейчас рекламируем. Про доходность пока говорить преждевременно.

— В сентябре вы удивили наблюдателей аудитом от KPMG. Буквально недавно я по какому-то поводу решил посмотреть, кто был аудитором у Банка Москвы. Не буду называть компанию, но она не из «большой четверки». Мало того, что это крупнейший банк, так его акции еще и на бирже торгуются. То есть вопрос в том, зачем вам столь дорогой аудитор? Это связано с выпуском облигаций или с чем-то еще?

— Да, это очень дорогой аудит, особенно для банка нашего масштаба Но дело в том, что мы уже сейчас хотим иметь международный аудит. Любой аудитор по итогам проверки дает рекомендации: что изменить, что поправить и т. д. И мы очень серьезно к этим вещам прислушиваемся, потому что если мы хотим со временим выйти на IPO — а это апофеоз любого бизнеса — нам нужно быть уверенными, что у нас правильная структура активов. Если международный аудитор с именем это подтверждает — это 80% успеха. Мы были недавно на Лондонской фондовой бирже, где нам объяснили, что для прохождения процедуры листинга даже рейтинг не нужен — нужен именно международный аудитор. Да и инвесторы больше смотрят на аудит, а не на рейтинг. Поэтому мы считаем, что уже сейчас у нас должен быть хороший аудитор, который в случае необходимости подскажет и поможет избежать ошибок. Словом, аудит KPMG — это наши инвестиции в будущее.

— Но IPO, наверное, это в далекой перспективе? Дмитрий Исаакович Леус А каковы ближайшие планы? Планируете привлекать каких-то инвесторов?

— Да, но вопрос в том, с какой целью привлекается инвестор. Мы хотим стать абсолютно белой, прозрачной структурой. Точнее, мы и так белые и прозрачные, задача состоит в улучшении качества работы организации и доведения этого качества до международных стандартов. Именно в этом цель, а не в том, чтобы получить деньги от инвестора от продажи ему акций. Поэтому мы хотим привлечь, допустим, ЕБРР или другого аналогичного партнера, который понимает, что такое банковский бизнес. Если такой партнер скажет, что, мол, мы не зайдем к вам в капитал, пока вы то-то и то-то не поменяете, то мы, безусловно, это поменяем. Мы знаем, какой у них опыт. И этот опыт они накапливали десятилетиями, пройдя не один кризис, поэтому их замечания для нас очень важны. А мы можем что-то не понимать или что-то не видеть сами у себя, можем быть излишне уверенным в чем-то или, наоборот, слишком осторожными. Вот с какой целью мы хотим привлечь инвестора. И если такой инвестор у нас в капитале, то все будут понимать, что у нас работа выстроена неплохо.

#Дмитрийлеус #ЛеусДмитрий #банкир #бизнес #кредит #экономика #вэб

воскресенье, 20 декабря 2015 г.

понедельник, 14 декабря 2015 г.

суббота, 5 декабря 2015 г.

вторник, 10 ноября 2015 г.

понедельник, 12 октября 2015 г.

суббота, 10 октября 2015 г.

четверг, 8 октября 2015 г.

понедельник, 5 октября 2015 г.